"미래 컷 손실 라인을 진행하여 슬롯 머신 줄이는"커버 콜 "

"Cover Call"통화 옵션을 판매하는 전략

차트 1 Nikkei 225 선물 가격 일일 차트 (2018 년 2 월 5 일부터 6 일까지의 급격한 하락)

전략은 2018 년 2 월 Nikkei 주식 평균 평균이 급격히 감소한 후 수익을 목표로하는 것입니다. 우리는 2 월 13 일에 약 21,000 엔에서 약 22,000 엔으로의 상승을 목표로하는 것을 고려하고 있습니다.

물론, 떨어지는 칼을 집어 올리는 것과 같이 여기서 상승한다는 반대의 목표에 반대하는 데 많은 용기가 필요합니다.
컷 다운 슬롯 머신 설정하는 것을 잊지 마십시오.
오늘날 21,170 엔의 마감 가격으로 10 Nikkei 225 Minis (Nikkei 225 미래에 해당)를 구입했다고 가정합니다.
컷 손실 선을 어디에 배치할지 생각해보십시오. 맨 아래에서는 21,000 엔 정도의 한 줄로 생각할 수 있습니다.
슬롯 머신 21,000 엔으로 줄이면 약 170,000 엔을 잃게됩니다.
약 1 : 4에 "위험 보상 (삭감 손실의 비율)"의 위험 허용 범위를 취하고 선물에서 약 1,000 엔을 늘리기로 결정하면 약 200 ~ 250 엔, 즉 200 ~ 250 yen을 잃는 것이 허용됩니다.
이 시점에서 20,970 엔과 20,920 엔 사이의 컷오프 손실에 대한 반대 값을 입력해야하지만, 이런 일이 발생하면 즉시 슬롯 머신 줄일 수 있습니다.
실제로, 위치를 취한 다음날, 그것은 21,000 엔 미만으로, 20,900 엔으로 떨어졌으며, 값이 중단 손실로 설정되면이 라인에서 손실이 될 것이며, 위치가 손실 된 후에 예상대로 22,000 엔으로 상승 할 것입니다.
예를 들어, 슬롯 머신 줄이면 약 40 만 엔을 잃게되면 허용 가능한 슬롯 머신 크게 초과합니다.

이 문제는 22,125 엔의 이익 창출 수준을 가진 하나의 통화 옵션 (C22125)을 단순히 판매함으로써 크게 향상 될 수 있습니다.

차트 2 : 전화 옵션 가격 목록, 2018 년 2 월 13 일

C22125, 955 엔이 현재 레벨보다 높았으며 210 엔에서 거래되었습니다. 여기에서는 C22125 당 210 엔을 받게됩니다.

만기시기에 예상 대로이 포지션이 약 22,125 엔으로 상승하면 Nikkei 225Mini의 이익은 C22125를 판매하여 얻은 210,000 엔에 추가됩니다. 다시 말해, 선물로부터의 이익은 955,000 엔 (955 엔 x 10 세트 x 100) + 옵션의 이익은 210,000 엔 (210 엔 x 1 시트 x 1,000) = 1,165,000 엔입니다.

차트 3 : "Nikkei 225 미니 구매 @ 21,170 엔 + C22125 1 조각 @ 210 엔

차트 4 : "10 Nikkei 225 미니 구매 @ 21,170 엔 + 1 C22125 판매 @ 210 엔에 대한 이익 및 손실 다이어그램

슬롯 머신 줄이기 위해 더 먼 선물 삭감 손실 라인

미래는 22,125 엔 이상 상승하지만 C22125의 손실과 10 Nikkei 225 미니 구매 포지션의 이익이 증가함에 따라 이익은 증가하지 않을 것입니다. (이 회사는 처음에 약 1,000 엔 증가 할 것으로 예상했지만 아마도 그곳에서 이익을 지불하고 있었기 때문에 추가 인상의 이익을 누릴 수는 없으므로 C22125를 판매해야하지 않아야합니다).

이러한 방식으로 210,000 엔을 받기 위해 C22125를 검색하는 것은 무한 이익을 포기하고 210 엔의 가치 상승 이익을받는 효과가 있지만, 다시 말해서, 이것은 Nikkei 225mini의 인수 가격을 210 yen의 인수 가격을 낮추는 영향을 미칩니다. 다시 말해,이 콜 판매로 인해 출발 선이 210 엔 더 낮아질 것이므로 컷 손실 라인은 210 엔으로 줄어 듭니다.

*해당 기간 동안 결제하는 경우 호출 옵션 (= C22125)은 여전히 ​​가치가 있으므로 재구매 가격과 이익의 차이는 보장되지 않으며 (이 예에서 210,000 엔)은 불가능합니다.

이 전략이 무엇인지 살펴 보겠습니다.

차트 5 : "Nikkei 225 미니 구매 @ 21,170 엔 + C22125 1 조각 @ 210 엔

3 월 9 일의 SQ 값은 21,575 엔입니다. 10 피스 Long Nikkei 225mini 단일 장치는 405,000 엔을 얻습니다.

​​실제로이 사건은 그 과정에서 판매되는 통화의 행사 가격이 진행되고 있습니다. 위에서 볼 수 있듯이 그 금액이 만기시 22,125 엔을 초과하면 이익은 1,165,000 엔이지만 2 월 27 일부터 성숙까지는 여전히 남은 시간이 있으므로 완전한 이익이 아닙니다.

미래에 쇠퇴가 발생할 가능성이 있지만, SQ를 통과하여 현재 가격을 1,165,000 엔으로 증가시키기 위해 최선을 다해야합니까, 아니면 현재 가격을 정착시키고 990,000 엔에 괜찮아 져야합니까? 또는 PUT 구매를 통해 떨어지는 위험을 충당 할 것인지는 투자자의 재량에 달려 있습니다.

다음 번에는 해당 통화 전략에 퍼팅을 구매하여 떨어지는 쪽을 보호하는 방법을 살펴 보겠습니다. 계속 지켜봐!

<강사 소개
Mr. Moriya Fumiaki
옵션 무역 촉진 협회의 대표 이사
미야자키 현에서 태어났다. Keio University 법학부 법과를 졸업하고 법학 대학원에서 석사 학위를 수료했습니다.