3. 슬롯 나라 + Nikkei 225mini 델타 중립

해당 슬롯 나라의 델타를 지우는 데 필요한 슬롯 나라 구매 및 판매 미니

위의 [그림 15]에 C26125를 구입 한 다음 P26125를 구입하면 내가 본 첫 번째 긴 스 트래들 (ATM 호출 및 Put 슬롯 나라을 구매하는 위치)을 생성 할 수 있으며 V 자형 그래프가 생성됩니다.

실제로 이것은 Nikkei 225 Futures (Large) 또는 Nikkei 225Mini를 사용하여 합성 될 수 있습니다.

선물과 슬롯 나라 사이의 관계에서 매우 중요한 속성은 동일한 타격 가격으로 통화 슬롯 나라을 구매하고 풋 슬롯 나라을 판매함으로써 긴 선물 대형 (10 분)을 결합 할 수 있다는 것입니다.

이것은 다음을 "통화 슬롯 나라 큰 선물 (10 분) 구매 및"Put 슬롯 나라 구매 "및"Put 슬롯 나라 큰 선물 (10 분) 구매 및 통화 슬롯 나라 구매에 결합 할 수 있음을 의미합니다.

C26125와 P26125를 모두 구매하면 P26125를 하나의 큰 선물 (10 분)과 C26125 구매와 결합하면 두 개의 C26125를 구매할 수 있습니다.

C26125를 PIT 슬롯 나라 및 선물과 결합하면 C26125는 "하나의 큰 선물 (10 분) 및 P26125"를 결합 하여이 C26125 구매 및 P26125 구매는 2 개의 P26125를 구매하고 하나의 큰 FUTURES (10 MINIS)를 구매하는 형태로 전환 될 수 있습니다.

[Chart 16] 위의 데이터는 두 개의 C26125를 구매하고 10 Nikkei 225 Minis를 판매하기위한 위치 데이터이며, 아래 데이터는 C26125와 P26125를 모두 구입 한 긴 스트래드에 대한 위치 데이터입니다.

이들 모두는 거의 델타를 지 웠으므로 0에 가깝다는 것이 분명하지만 다른 숫자를 비교하면 감마, 베가 및 세타의 숫자가 거의 동일하다는 것을 알 수 있습니다.

완전히 합성되었습니다.

그 의미
대략, 슬롯 나라의 위치를 ​​취하고 Nikkei 225Mini에서 해당 슬롯 나라의 델타를 지우는 경우, 이는 항상 이러한 종류의 범위 거래를 수행 할 수 있음을 의미합니다 (시장이 이동하거나 움직이지 않는 곳에서 변동성 거래).

예를 들어, 위의 [그림 17]와 같은 상황에서 C26750 (Delta +0.301)을 구매하고 델타 중립 위치를 만들려면 3 개의 Nikkei 225mini를 판매해야한다는 것을 알 수 있습니다.
그렇게하면 델타가 깔끔하게 사라집니다.

이것은 오른쪽의 녹색 곡선이 배치 될 때의 그래프이지만 델타 중립으로 설정하므로 로프의 바닥에 있으며 접선을 그리면 기울기가 없습니다.
다시 말해, 니키 평균이 상승하더라도 그 순간에는 이익이 떨어지지 않을 것입니다.

그러나 성숙시 최종 결과는 파란색 V 자형 그래프이므로 시장 변동이 작 으면 손실이 발생합니다.
상단은 27,330 엔을 초과하면 이익을 얻을 수 있으며, 바닥은 25,400 엔 미만으로 떨어지면 이익을 얻을 수 있으므로 미래의 시장이 슬롯 나라이 공인되는 손익분기 지점을 넘어서서 크게 움직일 것이라고 생각하면이 입장을 취할 수 있습니다.

기대와는 반대로, 슬롯 나라이 고려 된 범위 내에 남아 있다면 (위의 그래프의 손실) (슬롯 나라은 주가 변동을 과대 평가 함)를 잃게됩니다.

이와 같은 슬롯 나라을 구매하고 판매하고 Nikkei 225Mini에서 델타를 중립으로 만들면 상승 또는 하강에 관계없이 이익을 창출 할 수있는 위치를 만들 수 있습니다.

델타를 검색하는 것은 델타를 제거하여 이와 같은 기본 자산의 방향으로 위험을 감수하지 않도록 수행됩니다.
그리고 그렇게함으로써, 우리는 이제 기본 자산이 상승 할 것인지 (델타 거래) "슬롯 나라에 의해 예상되는 범위를 넘어서는"(변동성 거래)의 형태로 새로운 위험을 감수할지 여부의 형태로 위험을 감수 할 수있었습니다.

물론, 그것이 올라갈 지 여부를 예측하기 어려운 것처럼, 그것이 움직일 것인지 아닌지를 예측하기가 어렵다는 것은 말할 것도 없습니다.

그건 그렇고, 특정 슬롯 나라을 거래하고 Nikkei 225Mini를 사용하여 델타를 성공적으로 지우려면 그래프에 약간의 차이가 있습니다 (최종 이익 및 손실 차트).

예를 들어, 델타 -0.3 (여기, p25500) 및 3 개의 Nikkei 225mini에 대한 풋 슬롯 나라을 구입했을 때 위의 왼쪽의 그래프에 표시된 것처럼, 최대 손실 V- 형 vertex (가장 낮은 지점)를 구입 한 위치는 현재 레벨에서 약간 남아 있습니다.

위의 그래프에 표시된대로 델타 + 0.5 (ATM) 슬롯 나라을 사용하여 5 개의 Nikkei 225Mini를 누르면 아름다운 V 자형 대칭 모양을 가질 것입니다.

델타가 +0.3의 통화 슬롯 나라을 구매하고 3 개의 Nikkei 225mini 카드를 판매하는 위치에 있다면 V 자형 정점은 현재 레벨에서 약간 오른쪽으로 이동합니다.

따라서 PUT 슬롯 나라을 사용하거나 호출 슬롯 나라을 사용해야하는지 여부는 시장에서 자신의 관점에 따라 달라지며 범위가 왼쪽인지 오른쪽에 가까운 지, 어떤 사용을 사용할 것인지 생각해보십시오.

중간에서 바로하고 싶다면 ATM 슬롯 나라을 사용하여 아름다운 V 자형을 만듭니다.

델타를 제거한다는 아이디어는 긴 스 트래드 유형 (판매 슬롯 나라을 판매 할 때 역 V 자형) (범위 거래를 수행하기 위해)을 만드는 데 국한된 것이 아니라 다양한 의도를 기반으로 여러 슬롯 나라을 사용하여 위치를 만듭니다. 델타가 마침내 나타날 때 Nikkei 225MINI를 사용하여 델타의 위험을 조정할 수 있습니다.

예를 들어, P25500을 구매하고 C26750을 판매하는 경우 델타는 총 -0.6이므로 6 개의 Nikkei 225mini를 구매하면 ± 0 델타를 얻게됩니다.
이것은 그 순간에 기울기가 0 인 위치를 초래할 것입니다.

다른 슬롯 나라 위험도 크게 줄어 듭니다. 우리는이 입장이 어떤 목적으로 설계되었는지 설명하지는 않지만, 극도로 위험을 줄이고 새로운 위험을 감수하고 위험 지표 자체가 변화하는 방식을 바꾸는 것과 같은 흥미로운 전투를 할 수있을 것입니다.

슬롯 나라 거래가 기본 자산의 방향 변동의 위험을 제거하는 것으로 시작한다고 말하는 것은 과장이 아닐 수도 있습니다. 그리고 선택적인 델타를 정확하게 지우는 Nikkei 225mini가 있다고 말할 수 있습니다.

이 시간의 열쇠는 델타를 중립으로 만드는 것입니다. 정확히 무엇을하고 있습니까?

이것은 우리가 그것이 올라갈 것인지 여부를 예측하는 전투에서 벗어날 것이며, Nikkei 평균이 그 범위 이상으로 움직일 것인지 아닌지를 예측하기 위해 싸울 수 있습니다.
범위 거래 및 거래 주가 변동을 변동성 거래라고 할 수 있습니다.

슬롯 나라이 통합 한 주가 변동과 실제 주가 변동에서 어느 것이 더 크고 더 작은 지 생각하십시오.

범위를 벗어날 것으로 예상되면 델타 중립 슬롯 나라을 구매하여 공격합니다.
범위를 예측하는 경우 슬롯 나라을 판매하고 델타 중립으로 만들 수 있습니다.

ATM에서 Put and Call을 모두 구매하면 긴 가죽을 얻을 수 있으며, 둘 다 판매하면 짧은 걸음 걸이를 얻게됩니다.
Butterfly는 다른 슬롯 나라을 구매하거나 판매하여 헤지입니다.

ATM보다는 통화와 Put OTM을 모두 사용하는 전략을 교살이라고합니다.
범위 내에 맞을 것이라고 생각한다면, 그것은 짧은 교살이며, 그것이 범위를 벗어나고 있다고 생각하면 긴 교살입니다.

외부 슬롯 나라을 구매하면 콘도르를 얻게됩니다.

궁극적으로 Nikkei 225Mini와 함께 슬롯 나라을 판매하거나 구매하여 나오는 델타를 헤지 할 수도 있습니다.
Nikkei 225mini가 존재한다고 생각할 수도 있습니다. 슬롯 나라 델타를 제거하는 것입니다.

나는 당신이 이와 같이 델타 중립으로 만들면, 만기 유형을 고려할 때 시장이 움직일지 아닌지 거래 할 수 있다는 것을 이해하고 싶습니다.

그리고 그것은 움직일뿐만 아니라 새로운 위험을 감수하는 새로운 방법으로 이어질 것입니다.


Delta Edition, Nikkei 225 선물 및 옵션 기본 코스 슬롯

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<강사 소개

Mr. Moriya Fumiaki
슬롯 나라 무역 촉진 협회 대표 이사
미야자키 현에서 태어났다. Keio University 법학부 법과를 졸업하고 법학 대학원에서 석사 학위를 수료했습니다.